[특징주] “대한유화, 4Q19 실적 시장 기대치 크게 하회”
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[특징주] “대한유화, 4Q19 실적 시장 기대치 크게 하회”
  • 정우교 기자
  • 승인 2020.01.29 09:43
  • 댓글 0
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대신증권 “투자의견 BUY, 목표주가 13만원”

[시사오늘·시사ON·시사온=정우교 기자]

최근 3개월간 대한유화 주가변동 현황 ©네이버 금융 캡쳐
최근 3개월간 대한유화 주가변동 현황 ©네이버 금융 캡쳐

대한유화의 전년도 4분기 실적이 시장 기대치를 크게 하회했다. 

29일 대한유화는 전거래일과 동일한 10만500원에 장 시작해 오전 9시 26분 현재 전일대비 500원(0.50%) 하락한 10만원에 거래되고 있다. 

한상원 대신증권 연구원은 "대한유하의 2019년도 4분기 영업이익은 전분기대비 80.5% 감소한 118억원을 기록하며, 당사 추정치(196억원) 및 시장 기대치(255억원)를 크게 하회했다"고 말했다. 

그는 실적 부진에 대해 "미중 무역분쟁 이후 수요 위축에 따른 부진한 시황 흐름이 지속되는 가운데, 비수기에 진입하며 수요가 더욱 둔화됐기 때문"이라면서 "한국 NCC업체 중 상대적으로 에틸렌 외부 판매 비중이 높기 때문에 에틸렌 시황 악화에 가장 부정적"이라고 평가했다. 

이어 "올해 1분기 영업이익은 164억원을 전망한다"면서 "역내 업체들의 감산 속에서 춘절 이전 수요 회복 덕분에 시황이 바닥을 확인하며 1월부터 반등하고, 원료(납사) 가격 하향 안정화, 4~6주의 도입시차를 고려하면 향후 실적에 긍정적으로 기여할 전망"이라고 했다. 

또한 "역내 업체들의 가동률 하향으로 시황의 바닥은 확인했으나, 이는 역으로 시황 회복을 제약하는 요인으로도 작용할 가능성이 존재한다"면서 "이에, 향후 나타날 수요회복의 정도와 시점이 관건"이라고 봤다. 

그러면서 "대한유화에 대한 투자의견을 BUY로, 목표주가를 13만원으로 제시한다"고 덧붙였다. 

담당업무 : 증권·보험 등 제2금융권을 담당합니다.
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